Što je BlackRockov BUIDL fond?
BlackRock USD Institutional Digital Fund (BUIDL) prvi je tokenizirani novčani fond koji je lansirao BlackRock, najveći upravitelj imovine na svijetu. Ovaj fond omogućuje da se tradicionalni financijski proizvodi trguju kao kripto tokeni putem blockchain mreža. Novčani fondovi su investicijski fondovi koji ulažu u kratkoročne, visokolikvidne dužničke instrumente poput gotovine, njezinih ekvivalenata i državnih vrijednosnica s visokim kreditnim rejtingom, poput američkih trezorskih zapisa. Cilj im je pružiti ulagačima mjesto za privremeno ulaganje kapitala uz stabilan prinos, bez velikih oscilacija u vrijednosti. BlackRock sada takve proizvode nudi putem blockchaina kao što su Ethereum i Solana, kombinirajući sigurnost i strukturu tradicionalnih financija s transparentnošću i brzinom decentraliziranih tehnologija. Fond je zabilježio eksplozivan rast – od 667 milijuna do 1,8 milijardi dolara imovine pod upravljanjem u samo tri tjedna. Do 31. ožujka 2025. nastavio je privlačiti kapital, posebno od strane kripto ulagača, te sada djeluje na sedam blockchain mreža: Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism i Polygon. Pokretanje BUIDL fonda označava jednu od najvažnijih institucionalnih integracija tradicionalnih financija i blockchain tehnologije, a istovremeno potvrđuje BlackRockovu strategiju približavanja kripto tržištu i njegovoj sve široj financijskoj prihvaćenosti. Ovakva institucionalna prisutnost dodatno legitimira prostor digitalne imovine i može potaknuti novi val ulaganja iz tradicionalnog financijskog sektora.
Izvor: cointelegraph
Kako funkcionira BUIDL fond?
BUIDL je tokenizirani fond koji ulaže u imovinu denominiranu u američkim dolarima, poput trezorskih zapisa SAD-a, gotovine i repo ugovora (repurchase agreements). Ulagači kupuju i prodaju BUIDL tokene, koji su vezani uz vrijednost dolara i isplaćuju dividende dnevno, a one se svakog mjeseca isporučuju izravno u novčanik investitora u obliku novih tokena.
Ovaj model omogućuje ulagačima da ostvaruju prinose, a pritom zadržavaju sigurnost i pouzdanost instrumenata tradicionalnih financija. Riječ je o obliku tokenizacije stvarne imovine (RWA – real-world assets), gdje se fizička ili tradicionalna imovina digitalno reprezentira putem tokena na blockchainu.
Ti digitalni tokeni, slično kao kriptovalute, mogu se trgovati na relevantnim decentraliziranim mrežama. Za razliku od tradicionalnih prijenosa imovine, koji često traju danima i karakterizira ih niska učinkovitost kapitala, tokenizirani oblici omogućuju gotovo trenutno trgovanje i namiru, uz bolju automatizaciju i niže troškove.
Ovakav hibridni pristup stvara most između tradicionalnih i kripto financija, pružajući ulagačima prednosti iz oba svijeta – stabilnost reguliranih financijskih proizvoda i brzinu, transparentnost te učinkovitost blockchain tehnologije.
Izvor: cointelegraph
Zašto je BUIDL fond bitan za kripto?
BUIDL fond BlackRocka predstavlja novu razinu institucionalne legitimnosti unutar kripto ekosustava. Zahvaljujući njemu, regulirane financijske institucije sada mogu s većim povjerenjem zakoračiti u svijet blockchaina – osobito putem dokazanih mreža poput Ethereuma i sve popularnije Solane.
Ovaj fond pokazuje kako blockchain tehnologija može imati konkretne i korisne primjene izvan špekulativnih ulaganja. Godinama je ulaganje u kripto bilo rezervirano za one dovoljno hrabre (ili znatiželjne) da trguju tokenima izravno ili proučavaju kompleksnost decentraliziranih financija (DeFi), što je za većinu institucionalnih investitora bilo previše rizično.
Povrh toga, nejasni regulatorni okviri često su potpuno onemogućavali institucionalnim fondovima, poput BlackRocka, bilo kakvu ozbiljnu uključenost u kripto prostor.
Dug niz godina kripto zajednica je tražila priznanje i prihvaćanje od strane tradicionalnog financijskog sektora. BUIDL nije samo znak prihvaćanja – on je zeleno svjetlo za aktivno sudjelovanje najvećih igrača u globalnim financijama. Njegov brzi uspjeh mogao bi biti okidač za val institucionalnih ulaganja kako se kripto sve više približava širokoj, mainstream upotrebi.
Izvor: cointelegraph
Utjecaj BUIDL fonda na tradicionalne financije
BUIDL fond predstavlja visokoprofilni primjer kako se proizvodi tradicionalnih financija mogu unaprijediti kroz tokenizaciju i blockchain tehnologiju. Pokazuje potencijal za daljnju tokenizaciju novčanih tržišta i stvarne imovine (RWA – real-world assets), otvarajući vrata inovativnijem dizajnu financijskih instrumenata.
„U godini od pokretanja BUIDL-a svjedočimo značajnom rastu potražnje za tokeniziranom stvarnom imovinom, što potvrđuje vrijednost ponude institucionalnih proizvoda na blockchainu,“ izjavio je Carlos Domingo, CEO i suosnivač tvrtke Securitize, partnera BlackRocka u lansiranju BUIDL fonda na Solana blockchainu. Kako tržište tokeniziranih trezorskih zapisa i RWA-a dobiva na zamahu, prelazak na Solanu – poznatu po brzini, skalabilnosti i niskim troškovima – bio je logičan sljedeći korak.
Za razliku od tradicionalnih novčanih fondova, koji često rade unutar ograničenog vremenskog okvira, tokenizirani fondovi poput BUIDL-a omogućuju neprekidan, 24-satni pristup i likvidnost, čime transformiraju način na koji investitori upravljaju svojom gotovinom i kratkoročnom imovinom.
BlackRock pritom nije jedini igrač u prostoru tokeniziranih fondova. Franklin Templeton razvio je sličan proizvod na blockchainu, čija tržišna kapitalizacija je do veljače 2025. premašila 600 milijardi dolara, dok je Figure Markets lansirao vlastiti stablecoin s kamatom – YLDS.
Zanimljivo je i da BUIDL ne privlači samo tradicionalne institucije – već i blockchain-native projekte. Primjerice, Ondo Finance je samo tjedan dana nakon lansiranja BUIDL fonda u ožujku 2024. premjestio čak 95 milijuna dolara iz vlastitog tokeniziranog fonda kratkoročnih obveznica u BUIDL, potvrđujući povjerenje i među najinovativnijim igračima u DeFi prostoru.
Izvor: cointelegraph
Benefiti BUIDL fonda za investitore
Tradicionalni novčani fondovi postoje već desetljećima, no BUIDL unosi niz ključnih prednosti koje ih prilagođavaju suvremenom digitalnom dobu. Korištenjem blockchain tehnologije, fond nudi veću brzinu, dostupnost i transparentnost u odnosu na klasične financijske proizvode.
Poboljšana brzina i učinkovitost: Kod ulaganja u BUIDL, vrijeme namire transakcija značajno je kraće nego u tradicionalnim financijama. To smanjuje administrativne troškove i opterećenja, čineći cijeli proces investicijski učinkovitijim.
Veća likvidnost i dostupnost: Investitori mogu kupovati i prodavati tokene fonda 24 sata dnevno, sedam dana u tjednu – bez zatvorenih tržišta ili vikenda. To znači da imovina uvijek ostaje likvidna, čime se poboljšava kapitalna učinkovitost.
Novi načini ostvarivanja prinosa: BUIDL cilja stabilnu vrijednost od 1 dolara po tokenu, a dividende se obračunavaju svakodnevno i isplaćuju mjesečno u obliku novih tokena izravno u investitorov novčanik. Ovakav pristup potencijalno može donijeti veće prinose u odnosu na klasične oblike ulaganja s fiksnim prinosom.
Transparentnost i sigurnost: Sve transakcije i imovina fonda su tokenizirani i zabilježeni na relevantnim blockchain mrežama, što investitorima omogućuje potpunu vidljivost nad vlastitim ulaganjima te veću razinu sigurnosti i odgovornosti.
Izvor: cointelegraph
Rizici i izazovi BUIDL fonda
Brzi rast BUIDL fonda predstavlja pozitivan pomak u povezivanju tradicionalnih financija i blockchain tehnologije. Ipak, s tom inovacijom dolaze i novi rizici koje mnogi investitori možda još uvijek ne razumiju u potpunosti – što je posebno važno za tržišta novčanih fondova gdje su likvidnost i tehnološka pouzdanost ključni čimbenici.
Važno je razumjeti sljedeće potencijalne izazove:
Problemi s likvidnošću: Likvidnost je presudna za uspjeh svake klase imovine, osobito za izvedene proizvode. BUIDL trenutno cilja na kvalificirane investitore, što može ograničiti širu tržišnu adopciju i stvoriti određenu nelikvidnost u trgovanju.
Tehnička ranjivost: Temelj BUIDL fonda koristi pametne ugovore na Ethereum mreži za tokenizaciju američkih trezorskih zapisa. Svaka ranjivost u tim pametnim ugovorima može izložiti fond tehničkim kvarovima ili hakerskim napadima.
Manipulacija tržištem: Kriptotržište je poznato po volatilnosti, često uzrokovanoj manipulativnim taktikama poput “wash tradinga” i “pump-and-dump” shema. Kao novi tokenizirani proizvod s ograničenim opsegom trgovanja i likvidnosti, BUIDL može biti osjetljiv na ovakve manipulacije.
Rizik druge ugovorne strane: Iako BlackRock ima snažan ugled i predstavlja sigurnost s tradicionalne strane, u kripto prostoru postoji značajan rizik od strane posrednika. Primjerice, ako razmjena na kojoj se trguje BUIDL tokenima dođe u financijske poteškoće, to može negativno utjecati na dostupnost i pouzdanost fonda.
Nadamo se da ste uživali u čitanju današnjeg bloga, te da ste naučili nešto novo i korisno. Ako imate bilo kakva pitanja ili prijedloge uvijek nam se možete obratiti na našim društvenim mrežama (Twitter, Instagram).
